原定于月日上会的首单CDR只差临门一脚却生变 月日,证监会官网发布公告称,小米集团经慎重研究,决定分步实施港股和中国存托凭证上市计划,先发行港股,然后择机在境内发行中国存托凭证,为此向我会申请推迟发审会时间 小米也一时间在微博上公告了给证监会的申请文件 ,证监会表示:“我会尊重小米集团的选择,决定取消第十七届发审委年第次发审委会议对该公司发行申报文件的审核 自月日小米向证监会递交首发申请材料以来,上市事宜被火速推进 月日,披露小米CDR招股书;月日,证监会再次披露小米更新后的CDR招股书;月日,沪深交易所发布一系列CDR交易配套业务规则,在配套制度层面为试点创新企业登陆A股作好准备 小米更是被业内视为或创下A股“天闪电上会”纪录 ,小米此次推迟CDR发行或并非“突如其来” 有小米IPO项目的中介人士向《证券日报》透露,推迟CDR发行,是证监会和小米经过多轮沟通后达成的共识 “CDR一项创新的举措,政策细节斟酌以及市场对CDR创新的消化理解本来就有挑战,考虑到近期市场大环境,为了更有质量的CDR首发试点发行,暂缓审核,后续择机再行启动 有接近小米的人士如是说 一提的是,月日晚间,证监会公布了长达万字的对小米的首发反馈意见,涵盖个问题,就小米现阶段定位为互联网公司而非硬件公司是否准确、盈利状况、财务状况、金融与类金融相关问题、关联交易等问题进行了关注 高还表示,合理的估值定价是投资者获得合理回报的基础,更是市场稳定运行的基础 价格如果定在不合理高位,将可能导致上市后破发等一系列问题,影响创新试点企业的形象,损害投资者和市场各方的利益 创新企业投入大、风险高、易被颠覆等特点,加之A股历来有炒作新股、炒作题材的情形,创新企业上市初期可能出现被炒高之后出现较大幅度回落的风险 ,境内外市场均有类似案例,不少投资者蒙受损失 多位访的业内人士对《证券日报》表示,小米推迟CDR发行或是因为A股外部环境不佳以及小米估值定价问题 前有多家卖方机构测算小米此次发行CDR的规模将达亿元人民币 “A市场整体偏弱,小米CDR发行预估亿元左右规模发行可能会对市场形成比较大的冲击 招商基金表示,小米推迟A股发行CDR可能是A股市场和香港市场在估值定价方面问题 有人士也对《证券日报》表示,当前,股市行情惨淡,并非小米申请CDR的最佳时间窗口,同时市场也十分担忧CDR的“抽血效应” 小米CDR申请,意在消除投资者对于小米上市分流大量资金的担忧,属于无奈之举 ,小米估值过高也是推迟CDR发行进程原因之一,如此巨量IPO市场很难短时间内消化 注意的是,此前,“独角兽”战略配售基金已经面向个人投资者开始募集,目前认购时间已经结束 小米此番推迟CDR发行,战略配售基金是否会受到影响呢?对此,上述分析人士表示,对战略配售基金而言,不仅是投资独角兽公司,只要是新经济企业的CDR和IPO,出现战略配售的它均可以参与 来看,此番暂停,对于CDR基金影响有限 (少康)来源:证券日报

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