现代社会,信息传递的速度是如此的及时和迅速,可是早在年前,传递一条消息就可能跑得累死一个人 是的,我说的是著名的“马拉松战役” 雅典一万多人以少敌多打败了波斯的十万大军 “”菲迪皮茨,为了让故乡人早点知道好消息,一口气跑了多公里 “ 乐吧,人,我们 了”说完这句话,他就“噗通”一声,倒地而死 G的蓝图是倍于G的高速率,将达到G、小于的低时延、支持多亿连接的高密度和倍于G的高容量 G成为驱动下个年移动通信和电子产业发展的发动机 G对我们普通人的生活到底带来什么变化?G相关的产业链是什么样?有哪些好的投资标的?这篇文章将向娓娓道来 G如果你恰好爱好体育运动,或热爱观看体育赛事,那么接下来我们首先带你畅想一下G将会对体育赛事产生何种改变……当G撞上世界杯早期的体育赛事,由于信息传递手段的落后,影响力非常有限 现在,通信技术使得全球亿万观众能够更加迅速、及时的了解体育赛场上的风云变幻,极大的提高了人们对体育赛事的关注程度 ,体育赛事为先进的通信技术提供了最佳的“炫技场” 拉近到年的盛夏,全世界的热情,都被俄罗斯世界杯点燃,但是这次,“沙发土豆”秒变“懂球帝”不再是网络调侃 因为,这是应用G网络的世界杯 中国企业与俄罗斯及地区运营商联手,让G信号覆盖个主板城市的比赛场馆及周边区域 一名顶级球迷,你身临现场,在全场助威声中,激情澎湃的你掏出手机,对准球员的一瞬间,场内的无限信号让远如灯豆的球员以D形象出现在你面前,巨大场馆瞬间变身“私人高定” NO快还不是唯一的目标,G的另一大预期是“百万级别的海量机器类通信” 一个资深球迷,未来的世界杯你没条件远赴万里,你打开了G电视,带着超微型传输设备的球员、裁判员和赛场周围的大量摄像头一起,构成了彼此联通的一张大网,海量高清信号通过G网络以度呈现在你面前,让你分不清自己是在看直播,还是玩实况足球 多传感器的互联,使你可以选择追随钟爱的球星冲击对手,可以跟着裁判一起指点江山,又或者用斜四十五度“上帝视角”俯瞰众生,这些统统只要滑动手指,就可以在瞬间切换 NOG的第三大预期——超可靠低延时,意味着机器和你如影随形,实现远程信息交互与实时控制 一名新晋球迷,当一场世界杯正式比赛开始时,你戴上了虚拟眼镜,按下G开关的瞬间,你发现自己已经和球门之前的机器人“合二为一”,和世界其他球迷一起,同步开展另一场“虚拟世界杯” C从你的身边带球疾驰而过,内马尔就在你身前一个挑球过人,而你正置身于全场上万名球迷的呐喊之中,充分享受着源自足球的激情 你开始、停顿、一个轻轻的勺子点球,足球如落叶一般飘进网窝,体育场在这一秒沸腾了!你感觉自己被队友抱起来扔到空中,终场哨响,你如梦方醒 领域,G体验并不遥远G标准逐渐完善,变革性的体验正在向我们走来,这背后自然是离不开技术的支撑 在众多通讯厂商的主力下,G对赛事直播的变革只是开始,未来势必还将辐射领域 无人驾驶成为现实汽车真正地智能起来,通过语音操控即可将乘客安全送到目的地 我们的穿戴设备将全部接入网络,使得数据能够有效流动起来,帮助随时监测身体状况 G将移默化地影响着我们的方方面面,而这些美好的体验离我们并不遥远 这两方面在G主题下都有哪些细分领域和值得关注的票呢?手机终端篇天线随着手机的不断演进以及通信网络的升级,手机天线逐步演进到目前的FPC天线、LDS天线 G手机天线的影响主要包括:新频段带来手机天线用量的提升 G频率提升尤其是G以上毫米波引发天线材质变化,提高天线单机价值 手机度提升带动LDS天线占比提升 ,从用量来看,在G和G通信网络中一般采用基站发射天线数×手机接收天线数MIMO、×MIMO和×MIMO技术,而在G网路中,基站天线数量将提升至根甚至根,对应手机的天线数量也将从目前的根逐渐向根甚至根演进 ,G频段频率提升尤其是G以上毫米波引发天线材质变化,提高天线单机价值 以聚酰亚胺PI为基材的FPC柔性电路板,FPC 在GH以上将产生较大的信号损耗,以液晶高分子聚合物LCP为基材的FPC天线具备更低介电常数和介电损耗,更适用于高频信号传输 年PX首度使用LCP天线,业界解读苹果公司此举在为未来G手机天线技术的升级预热 LCP基材的软板工艺已经成为未来高频高速趋势下的重要选择 LCP相比PI天线的价值提升约倍 图是努比亚Z的后盖设计,采用了LDS技术 的趋势是LDS天线替代传统的FPC天线 前端射频前端模块包括带通滤波器、功率放大器PA、双工器、天线开关、天线调谐器、低噪声放大器LNA等器件 前端集成化是趋势,其中滤波器和功率放大器PA是关键 SAW器的主要供应商为日本厂商M、TDK以及太阳诱电,三者合计市占率超过,其次是美国厂商和Q,二者合计市占率超过 BAW器的主要供应商是美国厂商博通及Q,两者合计市占率接近 国内厂商大部分厂商SAW器仍工作频率只能做到GH以下,在BAW滤波器领域更是几乎一片空白 在PA市场则是Q、新博通和S呈现三足鼎立的格局 总的来说,美厂商在射频前端市场占据绝对领先优势,代表厂商包括美国博通、S、Q和日本厂商村田 厂商方面,设计公司唯捷创芯的GG射频前端方案已实现稳定出货,紫光展锐推出多个PA新产品;代工厂商三安光电氮化镓射频已实现客户送样,初步性能已获客户认可;封测厂商长电科技具备SP和F等可提高射频前端芯片集成度的核心封装工艺 在G的下,国内厂商将抓住机遇,加快实现射频器件自主化 低损耗FPCFPC即柔性电路板FPC,是一种具有高度可靠性、绝佳可挠性挠性即柔性的印刷电路板 于传统的刚性印刷电路板,FPC具有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性好的特点 手机用FPC可以达到以上 智能化手机要配备~个,其中在智能手机产业中处于领先地位的苹果手机已经达到了~个 智能手机的不断创新,双摄、OLED全面屏、指纹识别以及无线充电等功能的普及,其对FPC产品的使用数量还会进一步提高 全球超过一半的需求在苹果 G加速落地,毫米波、MMIMO等技术的不断革新,高频FPC将迎来巨大的发展机遇 国内FPC厂商加速崛起,中国大陆地区FPC产值不断上升,占全球比例已达到,从竞争格局来看,韩美日企业占据行业主导地位,东山精密并购美国FPC大厂MFLX,成为一流梯队中唯一一家国内的FPC大厂 市场需求产业转移正面影响,在充足资金的支持下,本土企业逐渐向高端FPC产品靠拢,有望快速跻身国际一流水平 金属盖板随着G时代临近,叠加无线充电等新功能普及,金属材质信号屏蔽等弊端逐渐体现,手机外观非金属化是大势所趋,玻璃及陶瓷等非金属材料开始上位 玻璃由于兼具特性优良、外观精美、工艺成熟、成本低等多重优势,已逐渐成为中高端智能手机盖板市场的潮流,被越来越多的主流智能手机大厂所采用 ,“双面D”及“前D后D”式搭配的玻璃盖板已逐渐占据近半数全球智能手机市场,且随着今年D曲面玻璃盖板的持续上量,手机曲面玻璃盖板市场由D到D的过渡的趋势也正苗头初显 一种陶瓷方案在力学性能、热导率以及信号传输等多项指标上都比玻璃材质更具优势,典型的比如手机大厂小米曾在小米尊享版、小米尊享版、小米MIX、小米MIX标准版及尊享版等多款机型中都采用了陶瓷盖板,好评如潮 ,陶瓷手机后盖最终的成品率一般都非常低,即便是采用了陶瓷后盖,对手机厂商来说,量产也需要付出很高的成本代价 篇天线与射频G的频率提高,相应的,其天馈系统将会沿着提升频谱利用效率以及减少在传输和发送过程中的信号损耗这两条路径演进,从而呈现出MMIMO和天馈一体化趋势 上可以在基站端使用最多根天线,而通过天线的二维排布,可以实现D波束成型,从而提高信道容量和覆盖 MMIMO与传统相比,传统天线多是TR两发射两接收、TR四发射四接收或者TR八发射八接受;而MMIMO大概率将采用TR方案,意味着将通道数增加至个,导致天线振子数量和滤波器数量相比较G可提升约倍 有这么多的端口,如果还是按照以前的每个通信端口都单独用一根馈线,那么可以想象每扇天线下端就像长出了浓密的胡子,不仅不美观,这么多馈线暴露在外定期维护的工作将急剧增多 从信号传输导致损耗的角度,也应该将连接无源天线和射频拉远单元RRU之间的距离拉近,信号损耗在信号频率更高的情况下更为严重 这就是为什么一体化成为G演化的必然趋势 天线加上射频单元RRU组成的一体化天线叫做AAU 产业联盟天线产业链可分为上游零部件厂商,中游天线厂商,以及下游的设备商和运营商三个环节 ,中游天线厂商向上游供应商购买天线振子、PCB板、外罩、背板、电源等零部件 厂商可分为传统天线厂商和华为天线代工厂两类 以通讯、京信通信、摩比发展等为代表的传统天线厂商大都采用同时向运营商和设备商供货的经营模式 目前国际系统级设备商为华为、中兴、爱立信、诺基亚和中国信科集团 游的零部件厂商,除了PCB外,由于滤波器和振子存在多种技术路径,细分的市场空间更加小,受益程度不明朗 厂商处于中游位置,中游整体空间更大,受益确定性也更强 是五大设备集成商中唯一拥有自己的天线研发部门和制造部门的 新品的毛利率较高,华为选择用自己的工厂部门生产,只将产品附加值不高的部分结构件外包 产品进入成熟期,毛利率有所下降,华为又选择外包给OEMODM代工企业来生产产品 华为的主要代工厂有东山精密的控股子公司艾福电子、鸿博股份、氟兰德、兴森科技投资的华荣通信、以及春兴精工等 华为产业链上游振子供应商有飞荣达、春兴精工、东山精密等;滤波器供应商有灿勤科技、ST凡谷、大富科技、风华高科国华新材料等 因为在行业的强势地位,其代工厂的议价能力弱,利润空间受到挤压 小微为什么要提到小微基站?我们以上说到的基站如无特殊说明,指的是宏基站,体积大,身高高,信号增益强是宏基站的特点 在自由空间下电波传播的损耗公式:LKMH,我们可知距离越远,频率越高,功率衰减L越大 G宏基站的覆盖范围变小,不仅宏基站数量增加到G宏基站的~倍,用于“补盲”的小微基站的数量更是有数倍的增长 一方面,G时代用来保证室内信号覆盖的室内分布系统则要迎来“大换血”,因为旧有的室分器件不支持G频率 方案的关键点是灵活、智能、高效的小基站、皮站、飞站的引入,这些信源设备集成度高,站址及场景选择灵活,不需要机房等配套设施,部署方便 中国移动指导中提到新型室分系统占比到 小这块蓝海将成为包括设备商在内的众多厂商的兵家必争之地 篇光模块光模块是个什么东西?通俗来说,光模块就是在光纤通信中,完成光信号和电信号的转换,具体来说,把发送过来的电信号转换成光信号;通过光纤再把光信号转换成电信号进行传输 光模块行业的上游主要是光器件行业、集成电路芯片行业和行业;下游主要是通信设备制造商和通信运营商 光器件行业的供应商,其中高端光器件主要由国外供应商提供 光模块是G链中不可忽视的大蛋糕 G第一大特征的海量数据需求,要求前传部分流量要大幅提升,对光模块的升级提出了严峻的要求 光模块的升级路径是GE到GE,再到GE,GE,随着升级价格越来越贵,GE太贵那就用个GE或个GE来做过渡,目前光模块处在GE对GE的全面替代中,单价自然上升 数量方面,更是具备很大弹性 ,随着基站数量提升,光模块需求提升 AAU和BBUDU之间新增的光纤连接部分额外会增加光模块的使用量 价齐升,投资确定性妥妥的!光纤光缆光纤光缆想必大家都不会陌生,光纤具备优异的传输特性,可以满足G时代的需求,在技术上没有什么新的变化,投资价值在于判断其供给和需求纯数量上的关系 光棒,光纤预制棒,是生产光纤最核心的原材料,是整个已经成熟的光纤光缆产业链上唯一的核心技术,具有一定门槛,位于该产业链的最上游,利润占整个产业链的成左右 美国对我国的光纤光缆产品执行高关税,限制我国产品对其的出口,以牙还牙,我国也对美国的光棒执行反倾销政策,且不久前宣布自年月日起反倾销政策还要再延长年,税率维持不变 需求端来看,G时代有G密集组网连接以及流量激增带来的光纤增量;从供给端来看,国内厂商的供给扩张会受限于光棒的产能释放,同时国家反倾销政策持续,未来光纤行业处景气周期,拥有自主光棒并具备一定产能规模的公司将持续受益 国内规模较大的光纤光缆厂商有光纤、亨通光电、中天科技、通鼎互联等 网在G时代会发生一个质变——去中心化 年G预商用,年将会实现G正式商用,接下来几年将进入G需求的高峰期 市场在这个时点,已经慢慢从主体炒作逐渐过渡到细分领域的价值投资阶段 看完这篇选股你是否心里更加有数了呢?东方财富网登载此文出于传递信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述 文章内容仅供参考不构成投资建议 投资者操作,风险自担 投资者参考,不构成投资建议股市有风险,投资需谨慎东方财富网【你关心的A股头条都在这,关注这个号的人都在股市赚钱了!】

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